贲圣林：互联网金融为什么会那么“火”？ 

       有人说金融是现代经济的中心，而在中国特定的条件下，银行是金融主力军，所以中国银行业的发展机遇与挑战跟整个中国的金融体系，跟整个中国实体经济都应该有相当直接的联系。

      近日，摩根大通银行（中国）有限公司行长贲圣林博士做客浙大EMBA，与我们分享中国银行业的机遇与挑战。

       中国银行业跑赢了GDP 跑赢了国际同行

       在过去这十年中，从2002年到2012年，整个中国的银行业发生了翻天覆地的变化，首先是资产与存贷款的规模有快速的发展。2012年有131万亿的资产规模，贷款也达到了67万，同时它们占了GDP比重不断上升，2006年，银行业资产占GDP比重是203%，到2012年达到了253%。同样的占比，包括贷款、存款也有所上升。同时年增长率，平均基本在15%—20%之间的年化增长率，无论是资产、贷款还是存款，如果看到这个数据的话就知道GDP的增长数字，这也就是有不同意见的，就是为什么中国银行业跑赢了实体经济，跑赢了GDP。

       中国银行业跟国际同行相比，应该说也是做的相当不错的。银行业资产规模占GDP的比重，2012年中国是253%，欧盟是2.08%，日本差不多是169%，而美国是83%。从一个方面的意义来讲，就是银行业对GDP的重要性在中国最显著，从另外一个方面来说，中国相对来说是间接融资为主的金融体系，也就是以银行为主的间接融资，像美国是以金融市场为主的直接融资体系。从这个意义来讲，中国的银行业跟国际同行相比的话，它对本国经济的影响力最高。

       市场化对银行到底有什么影响？

       贲圣林表示，当利率市场化的时候，当没有最低贷款利率的时候，一个大型的企业信用好的企业，可能从银行直接贷款的必要性就不多了，因为它自己的信用足够好，可以通过资本市场进行融资。很多大型企业有自己的财务公司，这是产融结合最初的形式。

        公司内部可以开源节流，所谓的节流就是搞资金池，可以自己调剂各子公司之间的盈余或者是缺口，它本身就节约了很多资金需求。当真正需要的时候又可以通过市场、通过社会化的方式来解决。

         所以一旦利率市场化，现在基本上各个大的央企，几乎不需要从银行贷款，因为资本市场给它的贷款成本或者融资成本更低。

         随着利率的市场化，利率最重要的价格所附带的信号会调整或者迫使银行调整自己的客户经营战略，做到客户下沉。

       互联网金融为什么会那么“火”？

        在美国或者发达国家没有那么火的互联网金融，为什么在中国那么火？贲行长分析说：“可能还是因为中国银行业市场化程度相对不够，加之利率环境的不一样，我们有效的金融需求没有得到满足，很多中小企业天天在那里喊融资难。互联网金融这时候给他们出头了，结果当然是受到追捧。”

       “中国的养老制度、退休制度跟国外不一样，国外退休制度安排的相对比较好，而中国现在处于发展中，很多人都是靠自己想办法养老，所以中国有特定的投资群体，包括理财习惯、利率环境，这些因素决定了互联网金融在中国做的风生水起，”贲行长说。

        贲行长还指出：“互联网在中国的发展跟监管有关，银行业受监管非常多，基本上手被绑着了，但互联网只要你不发表别的东西，基本上是春秋战国时代。中国互联网跟金融的监管完全不对称。”

       风险管控 既是机遇也是挑战

       金融最重要的能力不是规模，是对风险管控、风险定价的能力，所以改革也好、开放也好，必须是在一个稳定的金融市场环境下逐步进行。

      “机遇也好，挑战也好，我们的风险管控能力、风险定价能力可能是银行业最大的一个考题。中国银行业风险管控方面已经比以前好很多，但是风险是多元化的”贲行长强调说，“银行是高杠杆率，现在银行很多信贷资产，或者很多资产本身质量有很多减值的风险。过去，很多人把贷款给央企、给国企、给地方政府，因为它们的信用好，银行不需要分析它的风险，但是到了民营企业就会遇到‘麻烦’，而未来这个问题会越来越突出。”

       同时银行还需要对流动性风险、利率风险、汇率风险、法制风险，声誉风险进行管控。银行通过提高自己的风险管控能力、风险定价能力，在未来的国际金融国际金融市场中会交出一个相对比较好的答卷。